转自：财联社
《科创板日报》2月23日讯 在好意思股“七姐妹”、欧股“十一骑士”、日股“七武士”之后，全国老本市集上，新的“标签”正在崛起——中国“七巨头”、甚而是“十巨头”。在这背后，以DeepSeek为首的中国科技新贵强势崛起，以阿里巴巴为代表的巨头们正自在参预AI，摩根士丹利、摩根大通、高盛等一众外洋机构运行唱多中国资产。
本周，港股阿里巴巴、中芯国际、腾讯、比亚迪等接连创下历史/区间新高；恒生科技指数也创下近两年多以来新高，岁首以来累计涨幅约30%，领跑全国老本市集指数弘扬。
摩根士丹利分析师Laura Wang团队在本周三的一份申报中暗意，转向看多中国股市，中国股市（尤其是离岸市集）已发生结构性质变，议论在本领打破推动下，中国股市的涨势将更具备握续性。瞻望后市，A股市集在科技股上具有更平方礼聘，且外资握股比例处于历史低位，为市集提供潜在上升起间；短期而言，收获于在科技和鞭策答复方面的上风，离岸市集弘扬存望更强。
▌阿里巴巴：从电商到AI
不管是“十巨头”如故“七姐妹”之中，阿里巴巴无疑是现在风头最盛的一家公司。这家巨头凭借财报和电话会进一步焚烧了全国对中国市集的激情。
在之前的阿里电话会上，发问大多是围绕着公司电交易务数据张开，但在最新的电话会上，AI果决成为主角，电商基本面数据只可作念配：老本开支力度何如、资金要投向那处？这些齐是分析师们关注的问题——外界对阿里巴巴的关注点，仍是从电商转向了AI，试图从公司给出的各项数据中，一窥通盘这个词行业的走向。
“将来三年集团在云和AI的基础圭臬参预预期将特等夙昔10年总额”、“加大参预三大AI限度”、“AI计谋环节狡计是实现AGI”……电话会上，阿里巴巴CEO吴泳铭也通过长篇幅表述，阐明了集团的AI愿景。
21日华尔街集体大幅调高阿里巴巴好意思股/港股狡计价，摩根大通从125好意思元上调至170好意思元；花旗从138好意思元上调至170好意思元；高盛将狡计价调高至至160好意思元和156港元；汇丰从125港元上调至156港元。
华鑫证券2月21日申报指出，在本轮行情爆发之前，中国中枢科技资产长久濒临系统性低估的贬抑处境。举例阿里巴巴估值长久在20倍PE以下区间徜徉，与好意思股科技板块估值水平相去甚远，企业订价着实至涵盖电交易务，AI及云狡计这部分中枢资产遭到冷落。跟着DeepSeek焚烧科技投资飞腾，港股已成为中国科技资产重估主战场。
▌“‘七姐妹’让位‘十巨头’”
那么，跟着AI成为阿里的新焦点、港股成为中国科技资产重估主战场，中国“十巨头”能否成为全国市集的新主角？
“现在，全国着实通盘市集齐仍是接近高点，中国却是接近低点，是以投资中国细目是逆向投资的最好礼聘……中国正处于新一轮牛市初期。”被誉为“欧洲股神”、“逆向投资各人”的传闻投资东谈主Anthony Bolton（安东尼•波顿）几天前受访时凯旋作出了如斯判断，“好意思国市集已接近顶部，加密货币便是‘过度投契’的一个秀丽，它可能是牛市行将限制的信号。将来10-20年，东方可能主导全国市集，而不是西方。”
WisdomTree Investments证券策略期骗Jeff Weniger则指出，有些圈子觉得中国不错在AI限度占据来源地位。中国的“十巨头”（Terrific 10）对“科技七姐妹”（Magnificent 7）酿成竞争态势，举例比亚迪和祥瑞挑战特斯拉，阿里巴巴和京东挑战亚马逊。
骨子上几天前，Weniger一张“中国‘十巨头’打败好意思股‘七姐妹’”的图就仍是在各处刷屏。
他将阿里巴巴、腾讯、好意思团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、祥瑞、中芯国际列为这“十巨头”，并直言“（好意思股）‘七姐妹’正在给中国‘十巨头’让位。在夙昔几个月以来，硅谷巨头们弘扬平平，但中国股票却在握续高潮。我称它们为‘十巨头’，将来何如，让咱们拭目而待。”
海通证券2月18日指出，中国科技“七姐妹”正待“出阁”。宏不雅层面看，我国在本领、东谈主力和政策复旧已具备发展科技的基础；股市层面看，面前我国科技企业在政策面、资金面、市集环境等方面均具备故意条目，面前市集正处在熊牛调治中，产业趋势朝上的科技或成干线。中国股市中，AI应用、半导体制造、高端装备等限度有望自大科技“七姐妹”。
华泰证券2月14日申报则暗意，以苹果、谷歌、亚马逊、微软、Meta、特斯拉、英伟达为代表的科技七姐妹通过持重增长的事迹和立异能力，成为好意思股科技股中枢资产。DeepSeek 发布以来，资金加快流入香港市集，投资东谈主关注谁会成长为类媲好意思股“七姐妹”的中国公司。抽象科技/汽车团队不雅点，其觉得小米、 梦想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、好意思团等是中国科技中枢资产。
▌真金白银“作念多”
虽然，华尔街此次“唱多”并非只是停留在理论层面，真金白银的增握和流入也印证了他们对中国市集的乐不雅预期。瑞银全国金钱惩办Eva Lee指出，多头国际投资者正在重返中国。
证据国际金融协会(IIF)周二发布的最新国际老本流动申报自大，1月异邦投资者积极布局中国资产，中国股票和债券吸纳的外资净流入总额跳跃了100亿好意思元，这亦然自客岁8月以来，外资首度同期加码中国股票和债券。
日前有音问称，游戏驿站CEO、“迷因股之王”Ryan Cohen个东谈主握有的阿里巴巴股票增至10亿好意思元，即约700万股，其对阿里巴巴的大笔押注反应了科恩对中国长久经济增长出息的看好。
好意思国对冲基金大佬、亿万大亨投资东谈主大卫•泰珀旗下AppaloosaLP在好意思东时期2月10日向好意思国SEC提交了13-F文献。文献自大，2024年第四季度，该对冲基金全面增握了中概股和中国股票ETF（来回型开放式指数基金）。
从好意思股“四骑士”、FAANG、“七姐妹”再到如今的中国“十巨头”，全国股市叙事标签更替的背后，老本市集的眼神正从好意思国转向中国。跟着DeepSeek横空出世投下“东方核弹”，全国投资者大略也会从头念念考：AI时间，科技职权疆域是否将会重构？
当中国科技企业运行在全国立异疆域中崭露头角，本领立异运行好意思满为业务增长，这场始于资产重估的价值发现之旅，大略正在灵通新的叙事空间。
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